如何分析财报（如何分析财报造假）
财务财务报表是一门历史记录企业日常经营的历史记录词汇，刻划了企业新鲜的心灵。企业分析只看数字是非常有限的，更要看到数字背后的实用价值。
我们写作企业财务财务报表的目的是什么呢？
一般来说我指出有三个：①介绍企业在某一时间内的经济活动，并对企业的财务情况依照写作者的需求进行推论。②辨识并评价企业的发展战略。③对企业的市场竞争路和市场竞争优势，企业的前景和风险进行评价。
一、正确审视企业财务财务报表
我们主要就自学企业财务财务报表的结构和企业财务财务报表之间的关系，我们碰触一个企业，常常从财务财务报表已经开始，而且作为二级市场股权投资人我们时常从利润表已经开始从那之后。这就造成一种欺骗，或许能够写作企业财务财务报表就可以深入细致介绍企业，就可以搞好股权投资。
事实上，假如给你一份企业资产负债表、利润表和现金流量表，让你对企业作出评价，你可能完全无法下手，这是为什么呢？
现实生活中，财务会计是一门细致的自然科学，用以对企业的经济活动进行历史记录，这就必定牵涉历史记录的准则和对旨趣价值的主管推论；这种历史记录是对企业过去的已经出现的主观事实进行历史记录，我们根本无法得到确凿的关于未来的信息。这三种主要就存在的原因使我们的财务会计工作历史记录企业总体样貌的一部份，因此不是那么准确，不间断充满著了各种假定和可能。财务管理
我们该如何审视财务财务报表呢？
我指出主要就是三点：第一、我们要重新认识到企业财务财务报表是我们重新认识企业的辅助工具，但是是非常有限的，只能叙述企业全部样貌的一部份，所以应该持续保持一份慎重和揣测；第二，我们要知道企业的财务报告是企业前述经济活动的结果，把自然法则关系弄清楚。
二、母公司财务财务报表和分拆财务财务报表
我们写作企业的财务财务报表一般包括母公司财务财务报表的分拆财务财务报表，我们快速下载分拆财务报表就可以知道企业集团公司在一年内的经营丰硕成果，这个丰硕成果的模糊不清的，假如要探求财务财务报表和背后企业事实上到底出现什么，就要界定来审视。
②分拆财务报表是怎么编制的呢？搬运一下知识：
分拆财务财务报表的分拆范围应当以控制为基础予以确定。
（一）母公司直接或通过子公司间接拥有被股权投资单位半数以上的表决权，表明母公司能够控制被股权投资单位，应当将该被股权投资单位认定为子公司，纳入分拆财务财务报表的分拆范围。但是，有证据表明母公司不能控制被股权投资单位的除外。
（二）母公司拥有被股权投资单位半数或以下的表决权，且满足下列条件之一的，视为母公司能够控制被股权投资单位，但是，有证据表明母公司不能控制被股权投资单位的除外：
1、通过与被股权投资单位其他股权投资者之间的协议，拥有被股权投资单位半数以上的表决权；财务管理
2、依照公司章程或协议，有权决定被股权投资单位的财务和经营政策；
3、有权任免被股权投资单位的董事会或类似机构的绝大多数成员；
4、在被股权投资单位的董事会或类似机构占绝大多数表决权。
（三）在确定能否控制被股权投资单位时，应当考虑企业和其他企业持有的被股权投资单位的当期可转换的可转换公司债券、当期可执行的认股权证等潜在表决权因素。母公司应当将其全部子公司，无论是小规模的子公司还是经营业务性质特殊的子公司，均纳入分拆财务财务报表的分拆范围。
③分拆财务报表有什么特点呢？
第一、分拆财务报表反映的企业并不存在，只是财务会计主体，母公司和子公司分别代表独立的法人。分拆财务报表反映的是企业可以调用和支配的总资源，但是其收益权和所有权并不完全归属于母公司。
第二、部份常规的比率分析失去了意义，分拆财务报表是以财务报表为基础进行编制的，个别财务报表是以账簿为基础进行编制的，在分拆财务报表中，我们看到的是一个复杂财务会计主体的经济活动历史记录，看不到财务会计项目的原值和对应的来龙去脉，典型的比如许多周转率失去了意义。
第三、分拆财务报表中少数股东的所有者权益由少数股东权益核算，不能拆分少数股东的股本，资本公积，留存收益的金额。这个很好理解，在母公司控制性股权投资的子公司中，非控制性固定的权益就是少数股东权益，在分拆财务报表中归属于母公司所有者权益合计就是我们二级市场股权投资人可以前述享受的股权收益。财务管理
第四、正常情况下可供分配的利润越多，可以通过股东决议分配的利润也就越多。但是分拆财务报表并不是这样。利例如，母公司亏损严重但子公司盈利，分拆层面可能子公司的利润覆盖了母公司亏损后还有结余利润，但是母公司是不能分红的，这是因为公司法关于利润分配的规定是依照单体财务报表制定的。
简单说，在现行的财务会计制度下，我们可以用分拆财务报表的净利润分析整个企业集团公司的盈利能力，但是母公司分红只能使用母公司的净利润为基础。
我们遇到这种情况也不必沮丧，因为在母公司的控制性子公司中，母公司是可以依照需要安排子公分红的，因此可以安排集团公司内部的资金来往。
第五、在分拆财务报表的编制过程中，母公司和其控制的公司之间的关联交易已被剔除。因此，分拆财务报表中的数据一定是企业集团公司与集团公司外的经济主体出现的业务，即分拆财务报表反映的都
是集团公司与不受本公司控制的其他经济主体出现的业务。
三、三张财务财务报表的关系
从资产负债表看资源，从利润表看效益，从现金流量表看效益的质量。
在不考虑企业权益的实收资本项目时候，我们可以近似的理解为：
期末股东权益=期初股东权益+净利润
基于这样的重新认识，我在股票股权投资中把取票的价格和股票的价值分开看，企业每天都在运营，赚的钱除了分红都沉淀在净资产上面，然后继续以净资产为经营资产开展新的经营活动。某天，一定会为股价的形式反映出股权背后的财富积累。
一、重新认识资产负债表
①企业财务财务报表的局限性
我们从资产的角度分析企业财务财务报表的局限性。
这些财务报表外的资源主要就包括：
第一，资本资源。这里提到的资本资源首先是指股权结构或者股东带来的资源，它决定了企
业发展的根本方向。资本结构与公司治理、组织行为、公司发展战略、税务筹划等密切相关。在企业的经营管理中，股东的资源——不仅包括资本资源，还包括许多社会资源——都在企业经营中起着重要作用。许多企业赖以发展的根本资源就是资本资源。
第二，市场资源。与企业密切相关的市场主要就有两个：证券市场和产品市场。对于某一的企
业来讲，一定是先有企业的产品市场，才有企业可以去的资本市场。产品市场让企业走起来，通过产品销售来逐渐积累资源，在发展过程中一步一步地向前走。产品市场能够让企业生存，并稳健地发展，但是这个过程比较慢。证券市场则能让企业飞起来，实现跨越式发展。
企业间的市场竞争，不是企业间的直接较量，而是企业各自的经济联盟体（即上下游关系）的
较量。企业进入资本市场后，与资本市场有关的资源就会随之而来，从而推动企业更快地发展。这也是许多企业在达到一定盈利能力之后，到证
券市场上谋求上市的根本原因。
第三，人力资源。
第四，表外其他起源。这方面的资源很多，比如企业形成了品牌，企业的专有技术、文化、财务管理
组织管理、上下游资源，等等。
很多重要的无形资产在企业的财务财务报表无法体现，有时候这些没在财务报表里面的资源更重要，比如商誉，再比如人力资源，特别是在设计类、科研类的企业里面，人力资源的取得成本、培训成本、收益期、在企业中产生的经济效益，这些很难入账。
所以说，在资产负债表里面的资产仅仅是企业全部资源的一部份。某种程度上说，企业的表内资源是为表外资源的运转服务的，甚至只是表外资源运行的结果。
在这样的理解下，企业全部资源的经济表现在哪里呢？净资产收益率和商誉。我特别指出，商誉是企业特殊的资产，它没有明确的量的大小，更应该是一种增值的能力，是企业现有状态下全部资源带来的增值能力。
对资产负债表的重新认识决定了我们在选择股票对待市净率的态度，这个问题是我和唐朝在股票选择上面的一个重要区别。有兴趣的读者，可以查阅我在雪球关于商誉和净资产收益率的长贴。
综合起来，依照净资产收益率=市净率/市盈率，我基本上接受了唐朝的体系，在股票评估中以市盈率和净资产收益率为主体，但是我保持对高市净率股票的慎重性。
这个理解的的核心是自由现金流折现模型，而不是企业财务财务报表的重新认识，这个需要重点指出来。
②资产的分类
资产依照流动性的分类如下：财务管理
资产依照对利润的贡献方式分类如下：
一、资产负债表的逻辑关系
资产=负债+所有者权益
六、股东权益
那么股东权益的变化就有三种方式：①股东入资②利润的增加和积累③非利润性的资产增值（不引起现金流的变化）
一、股东入资的价值
在上市企业中时常出现企业的资产注入和分拆，甚至重组，面对企业大股东（控股股东）的（再）入资行为，我们该如何评价呢？作为小股东，我们的权益是否受到伤害？
①为盈利能力奠定基础
注册资本是用以支持企业经营的，因此，对用于注册资本的资产的基本要求是：被入资的资
企业股权的价值应该集中体现在未来的盈利贡献和增值前景上。但是，我们看到的常常是现有股份的历史业绩。虽然依照现在的或历史的业绩可以对企业股权未来的业绩作出一定估计，但是，未来终究不是由历史决定的，历史只是决定未来的因素之一。因此，对企业未来的盈利前景的分析，应该在一个更大的系统中进行。财务管理
两个要点：入资的资产可整合；入资的资产和企业的经营活动特点相一致。
②．对潜在债务提供保证
③．股东间的利益关系协调
最后，推荐一款简单好用的财务管理软件——简道云。在简道云模板中心/方案中心也已有很多财务类应用，安装就能使用，提高搭建速度、减少搭建上手时间。还可以通过创建仪表盘，组建图表，形成可视化的数据看板，实时、快捷的监测数据情况。此外，简道云还支持导入导出excel数据。所以，假如需要线上数据管理与协作，完全可以自己来搭建一个完全个性化的财务管理应用~
