财务报表分析

首先，财务报表分析主要分为四种：

• • • 财务战略分析
    • 四大报表分析
    • 四大能力分析
    • 综合分析

数据及信息主要来源于以下地方：

• • • 四表一注：四表是指资产负债表、损益表、现金流量表、股东权益变动表；一注是指会计报表附注企业一套完整的财务报表至少包括“四表一注”，即资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及附注。
    • 企业的审计报告
    • 其他：宏观经济运行；宏观经济政策

外部政策及市场变动的数据，可以从一些金融证券等数据平台获得：同花顺、网易财经、上海证券交易所网站、深圳证券交易所网站、新浪财经资讯……

其他行业的数据来源和平台看这篇回答：有哪些好的数据来源或者大数据平台？

财务报表分析的步骤

1、准备阶段（信息收集）

• • • 明确分析目的、范围
    • 制定财务分析计划
    • 收集整理信息

2、实施

• • • 初步分析：大致了解
    • 技术分析：运用各种分析方法，具体全面进行分析
    • 综合分析

3、撰写报告

• • • 分析目的
    • 内容
    • 方法
    • 步骤
    • 依据
    • 建议和意见

财务分析的基本方法

【比较分析法】

• • • 比较标准：
      • 历史标准（平均）
      • 预算标准
      • 行业标准（一般用）

【趋势分析法】

• • • 绝对数分析
    • 相对数分析
      • 环比百分比
      • 定基百分比：（实际-基期）/基期；基期不能选择数值为0或者

【结构分析法】（垂直分析法、比重分析法）：用于资产负债结构与盈利结构

【比率分析法】

• • • 效率比率
    • 相关比率

【因素分析法】

• • 连环替代
    • • 步骤：
        • 确定对象
        • 构建分析体系
        • 分解
      • 差额替代

【综合分析法】

• • • 财务报表综合分析：利润表与现金流量表的综合分析；资产负债表和利润表的综合分析等
    • 指标体系的综合分析：杜邦分析法、沃尔评分法

完整版看：财务报表分析

财务能力分析

简单说下财务能力分析，都需要分析哪些方面：

（一）偿债能力分析

• 短期偿债能力分析

1. 流动比率=流动资产/流动负债【认为在2比较合适】
2. 速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债【认为在1比较合适】
3. 现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债
4. 现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债

• 长期偿债能力分析

1. 资产负债率负债总额/资产总额x100%
2. 股东权益比率=股东权益总额/资产总额x100%（股东权益比率+资产负债率=1）
3. 权益乘数=资产总额/股东权益总额=1/股东权益比率
4. 产权比率=负债总额/股东权益总额
5. 利息保障倍数=（税前利润+利息费用）/利息费用

• 其他因素
  • 或有负债
  • 担保责任
  • 租赁活动
  • 可用的银行授信额度

（二）营运能力分析

• • 应收帐款周转率

1. 应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额
2. 应收账款平均余额=（初期应收账款+期末应收账款）/2

• 存货周转率
• 存货周转率=销售成本/存货平均余额
• 存货平均余额=（起初存货余额+期末存货余额）/2
• 存货周转天数=360/存货周转率

• 流动资产周转率
• 流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额
• 流动资产平均余额=（期初流动资产余额+期末流动资产余额）/2

• 固定资产周转率
• 固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值
• 固定资产平均净值=（期初固定资产净值+期末固定资产净值）/2

• 总资产周转率
• 总资产周转率=销售收入/资产平均总额
• 资产平均总额=（期初资产总额+期末资产总额）/2

（三）盈利能力分析

• • 资产报酬率

1. 资产利润率=利润总额/资产平均总额x100%
2. 资产净利率=净利润/资产平均总额x100%

• 股东权益报酬率=2*净利润/（期初股东权益总额+期末股东权益总额）=资产净利率*平均权益乘数
• 销售毛利率与销售净利率
• 成本费用净利率
• 每股利率与每股现金流量
• 每股股利与股利支付率
• 每股净资产
• 市盈率与市净值

（四）发展能力分析

• • 销售增长率
  • 资产增长率
  • 股权资本增长率
  • 利润增长率

以上就是财务分析主要的一些分析思路和方法。除此外，战略分析也是财务分析的重点内容，但涉及更深更广，先不作发散了。